“蓝云”三句。言清晨的大地笼罩在蓝天白云之下，室外的桂花树玉枝高挺，满树重重叠叠的桂花，似串串宝钏，又如一片彩霞。“人起”两句，以树拟人。“昭阳”，皇宫名，这里泛指皇宫。言桂花树又像是一位清晨从皇宫里走出来的贵妃，她被晨风一激，浑身生满了粉红色的粟粒——金桂花。“人起昭阳”两句，据杨铁夫《吴梦窗词全集笺释》说：“《飞燕外传》：赵飞燕居昭阳宫，与羽林郎射鸟者通，……飞燕露立，闭息顺气，体舒无疹粟，射鸟者以为神仙。”这里系反用此典。“浓香”两句。言桂花的浓艳香气充斥四周，似乎再也没有地方可以容纳她的花香了。但是如果天气一旦转冷，虽然桂花的香气犹存，桂花却要像雨雪般地纷纷落下。“绣茵展”三句承上。言绿茵茵的草坪如地毯似的平铺着，仿佛害怕桂花误坠在台阶上，被人们践踏成泥，又怕她像萤火虫般地消失了她美丽的形象。
“三十六宫”五句，幻想也。“三十六宫”言宫宇之多，这里借指月中广寒宫。“锸”，即锹也，系插地起土的农具。此言词人因见地上桂树，即抬头仰望明月，想象中那住在广寒仙宫的嫦娥，孤单寂寞，一定也愁怨重重。词人不禁大声地询问世人：“有什么人能拿来把‘金锸’，索兴将月中桂树连同月宫一起移来凡尘，把这月中桂栽在我的西厢边。这样嫦娥就会亲自用白玉般的双手把盏，并与我同饮美酒了。”“秋来”两句，述现实中的自己。词人说：“进入秋天后，自己的头上不知又增添了多少白发？头上的乌纱与白发衬映，更显得黑白分明。我独饮闷酒，自然更加易醉。醉眼朦胧中看那室外的桂花树，似乎感到它矮了许多。”“正摇落”两句，自叹。词人说：“当桂花凋零，满地铺金的时候，我这个淹留在外的羁客，却还是不能回家去与亲人团聚。”
吾友有宝剑，密之如密友。我实胶漆交，中堂共杯酒。
酒酣肝胆露，恨不眼前剖。高唱荆卿歌，乱击相如缶。
更击复更唱，更酌亦更寿。白虹坐上飞，青蛇匣中吼。
我闻音响异，疑是干将偶。为君再拜言，神物可见不。
君言我所重，我自为君取。迎箧已焚香，近鞘先泽手。
徐抽寸寸刃，渐屈弯弯肘。杀杀霜在锋，团团月临纽。
逡巡潜虬跃，郁律惊左右。霆电满室光，蛟龙绕身走。
我为捧之泣，此剑别来久。铸时近山破，藏在松桂朽。
幽匣狱底埋，神人水心守。本是稽泥淬，果非雷焕有。
我欲评剑功，愿君良听受。剑可剸犀兕，剑可切琼玖。
剑决天外云，剑冲日中斗。剑隳妖蛇腹，剑拂佞臣首。
太古初断鳌，武王亲击纣。燕丹卷地图，陈平绾花绶。
曾被桂树枝，寒光射林薮。曾经铸农器，利用翦稂莠。
神物终变化，复为龙牝牡。晋末武库烧，脱然排户牖。
为欲扫群胡，散作弥天帚。自兹失所往，豪英共为诟。
今复谁人铸，挺然千载后。既非古风胡，无乃近鸦九。
自我与君游，平生益自负。况擎宝剑出，重以雄心扣。
此剑何太奇，此心何太厚。劝君慎所用，所用无或苟。
潜将辟魑魅，勿但防妾妇。留斩泓下蛟，莫试街中狗。
君今困泥滓，我亦坌尘垢。俗耳惊大言，逢人少开口。
冻云深，淑气浅，寒欺绿野。轻雪伴、早梅飘谢。艳阳天，正明媚，却成潇洒。玉人歌，画楼酒，对此景、骤增高价。
卖花巷陌，放灯台榭。好时节、怎生轻舍。赖和风，荡霁霭，廓清良夜。玉尘铺，桂华满，素光里、更堪游冶。
